Danske Invest -rahastojen poissulkukategorioihin päivityksiä

Danske Invest on sitoutunut tarjoamaan asiakkailleen kilpailukykyisiä rahastoja sekä täyttämään asiakkaiden odotukset siitä, miten rahastojen tulisi huomioida kestävään kehitykseen liittyvät kysymykset. Tämä koskee myös rahastojen poissulkemisia, joita tarkastellaan ja arvioidaan jatkuvasti.

”Poissulkemiset eivät ole staattisia, vaan ne kehittyvät yhteiskunnallisten normien ja sijoittajien preferenssien muuttuessa. Lisäksi niihin vaikuttavat lainsäädännön kehitys EU-tasolla sekä kansallisesti markkinoilla, joilla tarjoamme rahastojamme,” kertoo Marko Erkkilä, Danske Invest Rahastoyhtiö Oy:n rahastotuotteista vastaava johtaja.  

TIETORUUTU: MITÄ POISSULKEMINEN TARKOITTAA?
Poissulkemisella tarkoitetaan sijoitusten salkunhoitoprosessia, jossa yritys tai liikkeeseenlaskija suljetaan pois rahaston mahdollisista sijoituskohteista, jos se ei täytä vaatimuksia, joihin kyseinen rahasto on sitoutunut suhteessa sijoittajiinsa. Kyse voi olla esimerkiksi tietyistä yrityksen liiketoimista, kuten investoinneista tupakanviljelyyn tai -tuotantoon, tai muista tilanteista, kuten ihmisoikeusloukkauksista tai hyvän hallintotavan periaatteiden rikkomisista.

  Mitä muutoksia poissulkukategorioihin tehdään?
Käytännössä poissulkukategorioiden päivitys tarkoittaa, että jatkossa Danske Investin rahastoissa voidaan käyttää 18 erilaista poissulkukategoriaa eri yhdistelminä.

Olemassa olevien kategorioiden* lisäksi voidaan hyödyntää uusia kategorioita, kuten ”Kestävyysriskit” ja ”Fossiilittoman siirtymän jarruttajat”.

Poissulkukategorioiden lisääminen mahdollistaa rahastojen entistä joustavamman mukauttamisen sijoittajien ja markkinoiden tarpeisiin.

Uudet poissulkukategoriat:

• Kestävyysriskit: Tähän luokkaan kuuluvat sijoitukset, joissa arvioidaan olevan merkittäviä kestävään kehitykseen liittyviä riskejä, jotka voivat vaikuttaa kielteisesti sijoituksen arvoon. Muutamaa poikkeusta lukuun ottamatta kategoriaa sovelletaan kaikkiin Danske Invest -rahastoihin.
   
• Fossiilittoman siirtymän jarruttajat: Tähän luokkaan kuuluvat sijoitukset yrityksiin, joiden tuloista yli 5 prosenttia on peräisin fossiilisten polttoaineiden käytöstä ja jotka eivät täytä Danske Bankin vaatimuksia kestävän kehityksen mukaiseen yhteiskuntaan siirtymisen tukemisesta. Kategoriaa sovelletaan tiettyihin Danske Invest -rahastoihin.

 

• Climate Transition Benchmark (CTB) -arvioinnin mukainen poissulkeminen: Nämä poissulkemiset seuraavat EU:n ilmastosiirtymää koskevia vertailuarvoja (Climate Transition Benchmark) ja koskevat yrityksiä, jotka toimivat tietyillä poissulkemiseen johtavilla aloilla, kuten tupakkateollisuudessa ja kiisteltyjen aseiden kehittämisessä ja kaupassa. Poissulkemiset ovat yleensä päällekkäisiä asianomaisten rahastojen jo voimassa olevien poissulkemisten kanssa, mutta ne on otettu käyttöön uusien sääntelyvaatimusten täyttämiseksi rahastoissa, joiden nimessä on kestävyyteen viittaavia käsitteitä. Tämä koskee erityisesti Danske Invest -rahastoja, joita myydään nimellä ”Restricted”.

 

• Paris Alignment Benchmark (PAB) -arvioinnin mukainen poissulkeminen: Nämä poissulkemiset noudattavat Paris Alignment Benchmark (PAB) -arviointia ja kohdistuvat sellaisiin yrityksiin, joiden liikevaihdosta vähintään 1 prosentti muodostuu kivihiilen etsinnästä, kaivostoiminnasta, louhinnasta, jakelusta tai jalostuksesta. Poissulkemiset ovat yleensä päällekkäisiä asianomaisten rahastojen jo voimassa olevien poissulkemisten kanssa, mutta ne on otettu käyttöön uusien sääntelyvaatimusten täyttämiseksi rahastoissa, joiden nimessä on kestävyyteen viittaavia käsitteitä. Tämä koskee erityisesti rahastoja, joilla on kestävyyteen liittyvät sijoitustavoitteet, eli SFDR artikla 9 mukaisia rahastoja.

 

• Laajennetut tehostetut kestävyysstandardit: Kategoria sisältää poissulkemiset, jotka perustuvat tehostettuun seulontaprosessiin, joka on suunnattu asiakkaille, joiden halukkuus sijoittaa tiettyihin kestävän kehityksen teemoihin ja/tai kiistanalaisiin tapauksiin liittyviin yrityksiin on rajallinen.

*Kiistanalaiset aseet, pornografia, kivihiili, tupakka, fossiiliset polttoaineet, öljyhiekka, turvepohjainen energia, alkoholi, kaupalliset uhkapelit, aseteollisuus ja SPU. SFDR artikla 9 mukaisiin rahastoihin, jotka sijoittavat vain kestäviin sijoituksiin, sovelletaan niin sanottua PAI-poissulkemista. Sen tarkoituksena on noudattaa periaatetta, jonka mukaan sijoitukset eivät saa aiheuttaa merkittävää haittaa yhdellekään ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvälle kestävälle sijoitustavoitteelle. Tulevaisuudessa PAI näkyy myös erillisenä luokkana poissulkemisten yleiskatsauksessa.

Poissulkukategorioiden muutosten odotetaan vaikuttavan vain rajallisesti mahdollisiin sijoituskohteisiin niiden rahastojen kohdalla, jotka ottavat käyttöön uusia kategorioita. Fossiilisten polttoaineiden alalla toimivien yritysten, jotka eivät ole valmistautuneet siirtymävaiheeseen, poissulkemista tullaan aluksi soveltamaan vain osassa rahastoja.

Näin näet, kuinka paljon poissulkemisten oletetaan vaikuttavan rahastojen sijoituskohteisiin
Danske Invest -rahastojen rahastoesitteistä käy jatkossa ilmi, kuinka paljon tiettyyn rahastoon sovellettavien poissulkemisten odotetaan vaikuttavan sen mahdollisiin sijoituskohteisiin. Tällä pyritään lisäämään avoimuutta sijoittajien suuntaan.

Muutaman rahaston kohdalla ei ole esitetty, miten poissulkemisten odotetaan vaikuttavan niiden mahdollisiin sijoituskohteisiin. Tämä koskee rahastoja, joilla ei ole vertailuarvoa, sekä aktiivisesti hoidettuja rahastoja, joilla on kestävät sijoitustavoitteet. Näiden rahastojen mahdolliset sijoituskohteet määritellään sen perusteella, ovatko sijoitukset määritelmämme mukaan kestäviä.

Poissulkemisten yhteenveto
Voit tarkistaa rahastojemme rahastoesitteistä ja verkkosivuillamme olevasta taulukosta, mitkä rahastot kuuluvat minkäkin poissulkukategorian piiriin.

Jos haluat tietoa yksittäisen poissulkukategorian raja-arvoista, määritelmistä ja tietolähteistä, voit tutustua Danske Investin poissulkemisohjeisiin (Exclusion Instruction) täältä

Fossiilisten polttoaineiden alalla toimivien, siirtymävaiheeseen valmistautumattomien yritysten poissulkemista perustellaan seikoilla, jotka ovat luettavissa täältä

 
VASTUUNRAJOITUS: Tämä julkaisu on markkinointiviestintää, eikä se ole sijoitusneuvontaa. 

 Tämä ei ole täydellinen selvitys rahastoista tai niihin liittyvistä riskeistä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tutustua rahastojen avaintietoasiakirjoihin ja muihin rahastomateriaaleihin.

Suomeen rekisteröityjä rahastoja hallinnoi Danske Invest Rahastoyhtiö Oy. Danske Bank A/S, Suomen sivuliike toimii Danske Invest Rahastoyhtiön asiamiehenä tarjotessaan Rahastoyhtiön hallinnoimia sijoitusrahastoja. Tanskaan rekisteröityjä rahastoja hallinnoi Danske Invest Management A/S ja Luxemburgiin rekisteröityjä rahastoja Danske Invest Management A/S, Luxembourg branch. Danske Invest Management A/S:n hallinnoimien rahastojen jakelusta vastaa asiamiehenä Danske Bank A/S. Danske Bank A/S on nimittänyt Suomen sivuliikkeen toimimaan asiamiehenä tarjottaessa rahastoyhtiöiden hallinnoimia sijoitusrahastoja Suomessa. Rahastojen avaintietoasiakirjat, muut rahastomateriaalit sekä lisätietoa rahastoista on saatavissa osoitteessa www.danskeinvest.fi.